Fulminante. O guerra no Irãque já tem mais de um mês, provocou uma forte subida da Euribor, índice que serve de referência para calcular a grande maioria das hipotecas de taxa variável em Espanha. O indicador está prestes a se despedir este mês com seu maior aumento mensal em três anoso que de facto representa mais um retrocesso para os orçamentos das famílias endividadas. A média mensal, que é a aplicada à atualização do crédito à habitação, situa-se em 2,532% em março, faltando apenas duas sessões para o final do mês.
Este dado implica um aumento de taxas quer a revisão seja anual ou semestral, algo que no caso da primeira não acontecia há dois anos. A intensidade deste aumento dependerá das condições do empréstimo. Para uma hipoteca média de 150 mil euros com prazo de reembolso de 25 anos e spread de um ponto, o pagamento médio atingirá 753,51 euros. São mais 10,76 euros por mês e mais 129 euros por ano para revisões anuais e quase 29 euros a mais por mês e mais 172 euros por semestre para os semestres.
Se o crédito à habitação for de 300 mil euros com estas mesmas condições, as famílias que o reverem com os dados de março pagarão uma taxa de 1.507 euros por mês. Isto implica um aumento de 21,5 euros por mês e 258 euros por ano nas revisões anuais e 57,4 euros por mês e 344 por semestre no caso deste último. O problema destes aumentos é que surgem num momento em que os orçamentos familiares também têm de enfrentar um aumento dos preços dos combustíveis no reabastecimento. Esta é, aliás, a Semana Santa com os preços do gasóleo mais caros.
A razão de todos estes aumentos é o conflito no Médio Oriente e o receio de que o aumento dos preços da energia (tanto o petróleo como o gás subiram acentuadamente desde o seu início) e dos transportes em geral acabem por ter um impacto negativo no cabaz de compras e desencadear a inflação. É um cenário com o qual os bancos centrais não contavam até há relativamente pouco tempo e que perturba os seus planos, porque pode obrigá-los a aumentar as taxas de juro para conter a subida dos preços e isso seria negativo para a economia, que poderá arrefecer mais rapidamente do que o esperado.
A Euribor começou o mês nos 2,229% em taxa diária e esta segunda-feira fixou-se nos 2,932%. Nesse período de tempo ele sofreu alguns dos maiores aumentos em um único dia desde 2008em plena crise financeira internacional. “Este comportamento reflete uma volatilidade invulgar na Euribor e aponta para uma possível recuperação adicional nos próximos meses, num contexto marcado pela incerteza após o início do conflito no Médio Oriente no início de março”, explica iAhorro.
No final das contas o indicador também se comporta como um termômetro financeiro. Pablo Vega, especialista financeiro da Roams, destaca como o Banco Central Europeu reforçou esta ideia na sua última reunião, em que manteve as taxas de juromas enviou uma mensagem “com mais força, antecipando mais inflação e menos crescimento.” Nesse contexto, afirma, o mercado já assume que as taxas permanecerão altas por mais tempo. Isto representa uma mudança óbvia para as famílias porque com estes níveis las revisões anuais deixam de gerar economia e acarretam um custo maior.
Novas hipotecas também serão mais caras
Outro efeito da subida da Euribor é que leva as entidades a aumentarem também o custo dos novos empréstimos, pelo que endividar-se será mais caro e muito provavelmente mais difícil se o conflito durar mais tempo do que o esperado. Numa situação de crise, os bancos tendem a aumentar os requisitos que exigem dos clientes para evitar futuros incumprimentos.
A parte menos negativa é que o aumento da Euribor ocorre num contexto diferente dos choques anteriores. Entre outras coisas, porque os incumprimentos bancários permanecem em mínimos históricos, graças aos esforços do sector privado (famílias e empresas) para reduzir a sua dívida após a última crise financeira. Segundo o Banco de Espanha, a taxa de cobrança duvidosa situou-se em 2,71% em Janeiro, o nível mais baixo em dezoito anos.
Entre as poucas previsões que refletem como este indicador poderá comportar-se este ano estão as do Bankinter, que são uma das poucas que já incorporam o impacto da guerra. Especificamente, e de acordo com as suas estimativas, a Euribor a 12 meses poderá situar-se entre 2,30% e 2,45% este ano e entre 2,30% e 2,45% no próximo ano, o que excluiria em princípio o pior cenário deste conflito.
Fonte: 20 Minutos
